Modulo 1 — Capire il mercato · Lezione 3 di 18 · 7 min
Pip, lotti, leva e margine: i numeri che ti salvano il conto
Come si misura un movimento in pip, quanto vale in denaro, come funzionano lotti, leva e margine, con esempi e calcoli passo passo.
Se c'è una lezione da non saltare è questa. Pip, lotti, leva e margine sono i quattro numeri che decidono quanto guadagni o perdi con ogni operazione. Chi non li capisce bene apre posizioni troppo grandi, riceve un margin call e ti dice che "il forex è una truffa". La verità è che non aveva capito le unità di misura. Le impariamo bene, con calcoli veri.
Il pip: l'unità di misura del movimento
Il pip (percentage in point) è la più piccola variazione "standard" di prezzo di una coppia. Nella maggior parte dei casi è la quarta cifra decimale:
- EUR/USD passa da 1,1000 a 1,1001 → si è mosso di 1 pip.
- Da 1,1000 a 1,1025 → 25 pip.
Per le coppie con lo yen il pip è la seconda cifra decimale: USD/JPY da 150,00 a 150,01 è 1 pip.
Molti broker mostrano un decimale in più, il pipette (un decimo di pip). Quindi 1,10005 significa mezzo pip sopra 1,1000. Non farti confondere: conta sempre dalla quarta cifra (la seconda per lo yen).
Il lotto: quanto è grande la tua posizione
Il lotto è l'unità di dimensione di una posizione:
| Tipo | Lotti | Unità della valuta base |
|---|---|---|
| Standard | 1,00 | 100.000 |
| Mini | 0,10 | 10.000 |
| Micro | 0,01 | 1.000 |
Più è grande il lotto, più valgono i pip. Per una coppia dove il dollaro è la valuta quotata (come EUR/USD) e con conto in dollari, vale questa regola pratica:
| Dimensione | Valore di 1 pip |
|---|---|
| 1,00 lotto | 10 $ |
| 0,10 lotti | 1 $ |
| 0,01 lotti | 0,10 $ |
Per calcolare il valore del pip con qualsiasi coppia e con la valuta del tuo conto usa il calcolatore del valore del pip: tiene conto anche del cambio.
La leva: un moltiplicatore a doppio taglio
La leva finanziaria ti permette di controllare una posizione più grande del capitale che hai. Se hai leva 1:30 e depositi 1.000 €, puoi aprire posizioni fino a 30.000 € di valore nominale.
Sembra un regalo, e infatti attira tutti. Ma la leva non crea denaro: amplifica i risultati, sia positivi sia negativi. Con una leva alta un movimento piccolo contro di te produce una perdita grande in rapporto al capitale.
Nell'Unione Europea, per i clienti retail, l'ESMA limita la leva: 1:30 sulle coppie major, 1:20 su minor e oro, 1:10 sulle materie prime e 1:2 sulle criptovalute. I broker esteri possono offrire 1:500 o più: è un segnale di allarme, non un vantaggio.
Il margine: la garanzia bloccata
Il margine è la somma che il broker "congela" sul tuo conto per tenere aperta una posizione. Non è un costo: torna disponibile quando chiudi. Si calcola così:
Margine = (lotti × 100.000 × prezzo) ÷ leva
Puoi controllare i numeri con il calcolatore di margine.
Margin call e stop out
Ogni broker fissa due soglie basate sul livello di margine (equity ÷ margine usato × 100):
- Margin call: un avviso (di solito al 100%): il tuo margine libero è finito, non puoi aprire nuove posizioni.
- Stop out: la chiusura forzata delle posizioni, di solito quando il livello scende al 50% (per i clienti retail europei l'ESMA prevede la chiusura al 50% del margine).
Ecco perché non conviene mai usare tutto il margine disponibile: una piccola oscillazione ti espellerebbe dal mercato, spesso nel punto peggiore.
Quanto rischiare davvero: anticipazione
Hai visto come pip, lotti e leva si legano. Nella lezione sulla gestione del rischio impareremo a scegliere la dimensione della posizione partendo da quanto sei disposto a perdere e non da quanto la leva ti permette di aprire. Ti anticipo la formula, che userai in ogni singola operazione:
Lotti = (capitale × rischio %) ÷ (stop loss in pip × valore del pip per lotto)
Con 5.000 €, rischio 1% (50 €), stop di 25 pip e pip da 10 € per lotto: 50 ÷ (25 × 10) = 0,20 lotti. Prova subito col calcolatore di lotti.
In sintesi
- Il pip è la quarta cifra decimale (la seconda per lo yen): misura il movimento.
- Il lotto misura la dimensione: 1 lotto = 100.000 unità. Il valore di un pip dipende dal lotto.
- La leva amplifica risultati e perdite: il limite è dato dal broker, il rischio reale dalla tua size.
- Il margine è la garanzia bloccata; con troppa esposizione arrivano margin call e stop out.
- La size si calcola dallo stop, non dalla leva.
Esercizio pratico
- Calcola il valore di 1 pip per 0,30 lotti di EUR/USD e per 0,30 lotti di USD/JPY (usa il calcolatore).
- Calcola il margine richiesto per 1 lotto di EUR/USD con leva 1:30 e con leva 1:10. Cosa cambia? E il rischio?
- Con un conto da 2.000 € stabilisci di rischiare l'1%: quanti lotti apri con uno stop da 20 pip?
Metti alla prova quello che hai imparato
1. Un movimento di EUR/USD da 1,1000 a 1,1040 quanti pip è?
2. Con 0,10 lotti su EUR/USD (conto in dollari) 1 pip vale circa:
3. Da cosa dipende il rischio reale di un'operazione?
4. Cosa succede allo stop out?
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Contenuto educativo, non è consulenza finanziaria. Il trading comporta rischi.