Il rischio per trade e la size: la formula che decide quanto a lungo sopravvivi

Nel corso per principianti hai incontrato la regola dell'1%. Qui la usiamo davvero: la trasformiamo in una procedura che puoi ripetere ad ogni operazione, senza pensarci, anche quando sei teso. Il punto di partenza è un'idea semplice che molti confondono: il rischio non è il lotto che apri, è la perdita che subisci se lo stop viene colpito. Due operazioni con lo stesso lotto possono avere rischi molto diversi; due operazioni con lotti diversi possono avere lo stesso rischio.

Il rischio in denaro

Il rischio per operazione si decide prima, in percentuale del capitale, e si traduce in denaro:

Rischio in denaro = capitale × percentuale di rischio

Gli importi sono nella valuta del conto. Con 10.000 e rischio 1% sei disposto a perdere 100 su questo trade, né uno di più, se tutto va come previsto.

Dal rischio ai lotti

Il lotto è l'ultima cosa che si calcola, non la prima:

Lotti = rischio in denaro ÷ (stop in pip × valore di un pip per lotto)

Nota la logica: lo stop lo decide il grafico (la lezione sulla struttura ti dice dove l'idea è sbagliata), il rischio lo decidi tu, e il lotto è la conseguenza. Se per tenere lo stop dove deve stare servirebbe un lotto troppo grande, non stringi lo stop: riduci il lotto oppure salti il trade.

Perché proprio l'1%

Non c'è un numero magico, ma c'è un criterio: quante perdite di fila ti servono per fare davvero male al conto? Quante perdite consecutive portano il capitale sotto l'80% del valore iniziale, cioè a una perdita del 20%:

Con il 5% bastano cinque stop consecutivi, un evento tutt'altro che raro (lo vedremo nella lezione sulle serie di perdite). Con l'1% hai spazio per sbagliare, imparare e restare in gioco. Per un principiante lo 0,5% è spesso ancora più sensato: il costo dell'errore è minimo mentre costruisci il metodo.

Percentuale sul capitale attuale

Ricalcola il rischio in denaro sul capitale di oggi, non su quello iniziale. Dopo una serie negativa il capitale scende, quindi anche il rischio in denaro scende: le perdite successive sono più piccole e il conto rallenta la discesa. Dopo una serie positiva avviene il contrario. È una proprietà utile: la dimensione si adegua da sola a come stai andando.

Lo spread fa parte del rischio

Lo stop che vedi sul grafico non è il costo reale dell'operazione. Se compri, entri all'ask ma lo stop scatta sul prezzo bid: lo spread lo paghi comunque. Con stop corti la differenza conta: uno stop di 10 pip con 1,5 pip di spread vale in realtà 11,5 pip di rischio effettivo. Per essere precisi, includi lo spread (e un margine per lo slippage) nel calcolo dello stop prima di determinare i lotti.

Lotto minimo e conti piccoli

I broker consentono lotti a gradini (spesso 0,01). Se il tuo calcolo dà 0,0167 lotti, devi arrotondare per difetto a 0,01, non per eccesso: arrotondare in su significa rischiare più di quanto hai deciso. Il problema nasce con conti molto piccoli e stop larghi: con 500 $ e rischio 1% (5 $) e uno stop di 30 pip servirebbero 0,017 lotti; il minimo 0,01 comporta un rischio di 3 $, va bene. Ma con stop di 80 pip il minimo di 0,01 lotti rischierebbe 8 $, cioè l'1,6%: in quel caso o rinunci al trade o accetti consapevolmente un rischio maggiore, scrivendolo nel diario. Non fingere che sia ancora l'1%.

Gli errori più comuni

• Calcolare i lotti "a occhio" o usare sempre lo stesso lotto, qualunque sia lo stop.
• Stringere lo stop per far tornare i conti, in un punto dove il prezzo lo toccherà quasi sicuramente.
• Aumentare il rischio dopo una perdita per recuperare, o dopo una serie di vincite perché "sei in forma".
• Dimenticare la valuta del conto: se il conto è in euro, il valore del pip dipende dal cambio. Usa un calcolatore e controlla la specifica del contratto del tuo broker.

In sintesi

• Il rischio si decide in percentuale, si traduce in denaro, e solo alla fine in lotti.
• Lotti = rischio in denaro ÷ (stop in pip × valore del pip).
• Lo stop lo detta il grafico; se è largo, riduci il lotto.
• Ricalcola sul capitale attuale; includi spread e arrotonda sempre per difetto.

Esercizio pratico

1. Scegli un capitale (anche demo) e una percentuale di rischio e scrivi i due numeri in cima al diario.
2. Con il calcolatore di lotti calcola la size per tre operazioni su EUR/USD con stop di 15, 30 e 60 pip: il rischio in denaro deve restare identico.
3. Ripeti il calcolo includendo uno spread di 1,2 pip: di quanto cambia il lotto?
4. Controlla sulla piattaforma il lotto minimo e il passo del tuo conto: a quale stop massimo riesci a rispettare il tuo rischio?